लाभांश भुगतान अनुपात की गणना कैसे करें
वित्त में, लाभांश-पेआउट अनुपात किसी कंपनी की कमाई के अंश को मापने का एक तरीका है जो निवेशकों को एक निश्चित समय अवधि में कंपनी में फिर से निवेश करने के बजाय लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है (आमतौर पर एक वर्ष). आम तौर पर, उच्च लाभांश-भुगतान अनुपात वाली कंपनियां पुरानी, अधिक स्थापित कंपनियां होती हैं जो पहले से ही महत्वपूर्ण रूप से बढ़ी हैं, जबकि कम भुगतान अनुपात वाली कंपनियां उच्च विकास क्षमता वाले युवा कंपनियां होती हैं. किसी दिए गए समय अवधि के लिए एक व्यापार का लाभांश-भुगतान अनुपात खोजने के लिए, सूत्र का उपयोग करें लाभांश ने शुद्ध आय से विभाजित किया या प्रति शेयर प्रति शेयर प्रति शेयर वार्षिक लाभांश प्रति शेयर. वे सूत्र एक दूसरे के बराबर हैं.
कदम
3 का विधि 1:
शुद्ध आय और लाभांश का उपयोग करना
1. कंपनी की शुद्ध आय का निर्धारण करें. कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात को खोजने के लिए, पहले उस समय की अवधि के लिए अपनी शुद्ध आय का पता लगाएं (एक वर्ष लाभांश भुगतान अनुपात गणना के लिए सामान्य अवधि है). यह जानकारी किसी कंपनी के आय विवरण में पाया जा सकता है.स्पष्ट होने के लिए, आप सभी खर्चों के बाद कंपनी की आय की तलाश में हैं, जिनमें कर, व्यापार करने की लागत, मूल्यह्रास, परिशोधन और ब्याज शामिल हैं.
- उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि जिम के लाइट बल्ब, एक नई कंपनी ने अपने पहले वर्ष में 200,000 डॉलर कमाए, लेकिन इसे ऊपर वर्णित खर्चों पर $ 50,000 खर्च करना पड़ा. इस मामले में, जिम के प्रकाश बल्ब के लिए शुद्ध आय 200,000 - 50,000 = होगी $ 150,000.
2. भुगतान किए गए लाभांश की मात्रा निर्धारित करें. उस समय की राशि का पता लगाएं जो कंपनी का विश्लेषण कर रहे समय अवधि के दौरान लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है. लाभांश भुगतान कर रहे हैं जो कंपनी के निवेशकों को कंपनी में सहेजे गए या फिर से निवेश करने के बजाय दिए जाते हैं. लाभांश आमतौर पर आय विवरण पर सूचीबद्ध नहीं होते हैं लेकिन बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह के बयान पर शामिल होते हैं.
3. लाभांश को शुद्ध आय से विभाजित करें. एक बार जब आप जानते हैं कि एक कंपनी ने शुद्ध आय में कितनी कंपनी बनाई है और किसी दिए गए समय अवधि में लाभांश में भुगतान किया है, तो इसके लाभांश भुगतान अनुपात को ढूंढना सरल है. इसके लाभांश भुगतान को इसकी शुद्ध आय से विभाजित करें. आपके द्वारा प्राप्त मूल्य का लाभांश भुगतान अनुपात है.
3 का विधि 2:
प्रति शेयर वार्षिक लाभांश और कमाई का उपयोग करना
1. प्रति शेयर लाभांश निर्धारित करें. उपरोक्त विधि कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात को खोजने का एकमात्र तरीका नहीं है. वित्तीय जानकारी के दो अन्य टुकड़ों के साथ इसे ढूंढना भी संभव है. इस वैकल्पिक विधि के लिए, प्रति शेयर (या डीपीएस) एक कंपनी के लाभांश को ढूंढकर शुरू करें. यह उस धन की राशि का प्रतिनिधित्व करता है जो प्रत्येक निवेशक को प्राप्त हुआ प्रति स्टॉक का हिस्सा. यह जानकारी आमतौर पर तिमाही उद्धरण पृष्ठों पर शामिल होती है, इसलिए यदि आप पूरे वर्ष का विश्लेषण करना चाहते हैं तो आपको कई मान जोड़ने की आवश्यकता हो सकती है.
- चलो एक और उदाहरण देखें. एक पुरानी, स्थापित कंपनी रीता के आसनों के पास वर्तमान बाजार में बढ़ने के लिए ज्यादा जगह नहीं है, इसलिए इसकी कमाई का विस्तार करने के बजाय, यह अपने निवेशकों को अच्छी तरह से भुगतान करता है. मान लीजिए कि क्यू 1 में, रीता के रगों ने लाभांश में प्रति शेयर $ 1 का भुगतान किया. Q2 में, यह $ 0 का भुगतान किया.75. Q3 में, यह $ 1 का भुगतान किया.50, और क्यू 4 में, यह $ 1 का भुगतान किया.75. यदि हम पूरे वर्ष के लिए लाभांश भुगतान अनुपात खोजना चाहते हैं, तो हम 1 + 0 जोड़ देंगे.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 प्रति शेयर हमारे डीपीएस मूल्य के रूप में.
2. प्रति शेयर कमाई निर्धारित करें. अगला अपनी टाइम अवधि के लिए कंपनी की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) खोजें. ईपीएस निवेशकों द्वारा आयोजित शेयरों की संख्या से विभाजित शुद्ध कमाई की मात्रा का प्रतिनिधित्व करता है, या दूसरे शब्दों में, प्रत्येक निवेशक को धन की राशि प्राप्त होगी यदि कंपनी ने लाभांश में अपनी कमाई का 100% भुगतान किया है।. यह जानकारी आमतौर पर कंपनी के आय विवरण पर शामिल होती है.
3. प्रति शेयर कमाई द्वारा प्रति शेयर वार्षिक लाभांश विभाजित करें. ऊपर की विधि के रूप में, जो कुछ करने के लिए बाकी है वह आपके दो मूल्यों की तुलना करता है. प्रति शेयर कमाई द्वारा प्रति शेयर लाभांश को विभाजित करके अपनी कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात का पता लगाएं.
3 का विधि 3:
लाभांश भुगतान अनुपात का उपयोग करना
1. विशेष, एक बार लाभांश के लिए खाता. कड़ाई से बोलते हुए, लाभांश भुगतान अनुपात केवल निवेशकों को भुगतान किए गए नियमित लाभांश के लिए खाते हैं. हालांकि, कभी-कभी, कंपनियां सभी को एक-बार लाभांश भुगतान प्रदान करती हैं (या केवल कुछ) उनके निवेशकों के. सबसे सटीक भुगतान अनुपात मानों के लिए, ये "विशेष" लाभांश लाभांश भुगतान अनुपात गणना में शामिल नहीं किया जाना चाहिए. इस प्रकार, विशेष लाभांश शामिल अवधि के दौरान लाभांश भुगतान अनुपात की गणना के लिए संशोधित सूत्र है (कुल लाभांश - विशेष लाभांश) / शुद्ध आय.
- उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी एक साल में $ 1,000,000 की कुल त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करती है लेकिन वित्तीय विचलन के बाद अपने निवेशकों को एक विशेष $ 400,000 लाभांश का भुगतान भी करती है, तो हम अपने पेआउट अनुपात गणना में इस विशेष लाभांश को अनदेखा करेंगे. $ 3,000,000 की शुद्ध आय मानते हुए, इस कंपनी के लिए लाभांश भुगतान अनुपात (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = है 0.334 (या 33).4%).
2. निवेश की तुलना करने के लिए लाभांश भुगतान अनुपात का उपयोग करें. एक तरीका है कि वे जो पैसे के साथ निवेश करना चाहते हैं, वे विभिन्न निवेश के अवसरों की तुलना करना चाहते हैं, जो कि प्रत्येक अवसर के बारे में पता लगाने के अनुपात के इतिहास को देखकर है. निवेशक आम तौर पर अनुपात के आकार (दूसरे शब्दों में, चाहे कंपनी निवेशकों को वापस या इसकी कमाई का भुगतान करता है) साथ ही इसकी स्थिरता (दूसरे शब्दों में, अनुपात एक वर्ष से अगले वर्ष तक कितना व्यापक रूप से भिन्न होता है ). विभिन्न लाभांश भुगतान अनुपात विभिन्न उद्देश्यों के साथ निवेशकों को अपील करते हैं. सामान्य रूप से, बहुत कम और बहुत अधिक पेआउट अनुपात (साथ ही वे जो अलग-अलग होते हैं या समय के साथ घटते हैं) संकेत जोखिम भरा निवेश.
3. विकास क्षमता के लिए स्थिर आय और निम्न लोगों के लिए उच्च अनुपात चुनें. जैसा कि ऊपर सुझाया गया है, ऐसे कारण हैं कि क्यों उच्च और निम्न भुगतान अनुपात एक निवेशक के लिए अपील कर सकते हैं. किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो एक सुरक्षित निवेश की तलाश में है, जो एक स्थिर आय प्रदान करने की संभावना है, उच्च पेआउट अनुपात संकेत दे सकते हैं कि एक कंपनी इस बिंदु पर बढ़ी है कि इसे अपने आप में भारी निवेश करने की आवश्यकता नहीं है, जिससे एक सुरक्षित निवेश के लिए. दूसरी ओर, किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो लंबे समय तक बड़ी कमाई करने की उम्मीद में एक आकर्षक अवसर को जब्त करने की तलाश में है, कम भुगतान अनुपात संकेत दे सकते हैं कि एक कंपनी अपने भविष्य में भारी निवेश कर रही है. यदि कंपनी सफल हो जाती है, तो इस प्रकार का निवेश बहुत ही आकर्षक साबित होगा. हालांकि, यह जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि कंपनी की दीर्घकालिक क्षमता अभी भी अज्ञात है.
4. बहुत अधिक लाभांश भुगतान अनुपात से सावधान रहें. एक कंपनी जो लाभांश के रूप में 100% या उससे अधिक की कमाई का भुगतान करती है लगता है एक अच्छे निवेश की तरह, लेकिन, वास्तव में, यह एक संकेत हो सकता है कि एक कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य अस्थिर है. 100% या अधिक का भुगतान अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी कमाई की तुलना में अपने निवेशकों को अधिक पैसा दे रही है. दूसरे शब्दों में, यह अपने निवेशकों को भुगतान करके पैसे खो रहा है. क्योंकि यह अभ्यास अक्सर अस्थिर होता है, यह एक संकेत हो सकता है कि भुगतान अनुपात में एक महत्वपूर्ण कमी आ रही है.
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चेतावनी
लाभांश उपज के साथ भुगतान अनुपात को भ्रमित न करें, जिसे निम्नानुसार गणना की जाती है:
लाभांश उपज = डीपीएस (प्रति शेयर लाभांश) / स्टॉक की बाजार मूल्य
इसे ईपीएस द्वारा गुणा भुगतान अनुपात के रूप में भी गणना की जा सकती है, जो शेयर के बाजार मूल्य से विभाजित है.
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