बॉन्ड मान की गणना कैसे करें: 6 चरण (चित्रों के साथ)

एक बंधन एक ऋण सुरक्षा है जो परिपक्वता तक ब्याज की एक निश्चित राशि का भुगतान करती है. जब एक बंधन परिपक्व होता है, तो बॉन्ड की मूल राशि को बॉन्डहोल्डर में वापस कर दिया जाता है. कई निवेशक एक बॉन्ड के वर्तमान मूल्य की गणना करते हैं. वर्तमान मूल्य (I).इ. भविष्य की आय स्ट्रीम का रियायती मूल्य) निवेशक को खरीदने से पहले विचार करने वाले कई कारकों में से एक को बेहतर समझने के लिए उपयोग किया जाता है. एक बॉन्ड का वर्तमान मूल्य दो गणनाओं पर आधारित है.निवेशक ब्याज भुगतान के वर्तमान मूल्य और परिपक्वता पर प्राप्त मूल राशि के वर्तमान मूल्य की गणना करता है.

कदम

2 का भाग 1:

बांड मूल बातें का विश्लेषण

1. विचार करें कि एक बंधन कैसे काम करता है, और क्यों बांड जारी किए जाते हैं. एक बंधन एक ऋण साधन है. एक विशिष्ट उद्देश्य के लिए धन जुटाने के लिए संस्थाएं बांड जारी करती हैं. सरकारें सार्वजनिक परियोजनाओं के लिए पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी करती हैं, जैसे सड़क या पुल. निगम अपने व्यवसायों का विस्तार करने के लिए पैसे जुटाने के लिए बांड जारी करते हैं.

बॉन्ड इंडेंट में एक बांड की सभी विशेषताएं बताई गई हैं. बॉन्ड को आमतौर पर $ 1,000 के गुणकों में जारी किया जाता है. मान लें, उदाहरण के लिए, आईबीएम 10 वर्षों में $ 1,000,000 6% बंधन जारी करता है. बॉन्ड अर्ध-वार्षिक रूप से ब्याज का भुगतान करता है.
$ 1,000,000 का फेस राशि या बॉन्ड की मूल राशि है. यह वह राशि है जिसे जारीकर्ता द्वारा परिपक्वता पर चुकाया जाना चाहिए.
आईबीएम (जारीकर्ता) को 10 वर्षों के अंत में निवेशकों को $ 1,000,000 का भुगतान करना होगा. बांड 10 साल में परिपक्व होता है.
बॉन्ड ($ 1,000,000 गुणा 6%), या प्रति वर्ष $ 60,000 के ब्याज का भुगतान करता है. चूंकि बॉन्ड अर्धसैनिक रूप से ब्याज का भुगतान करता है, जारीकर्ता को प्रत्येक $ 30,000 का दो भुगतान करना होगा.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड वैल्यू चरण 2 की गणना करें

2. समीक्षा करें कि एक निवेशक बॉन्ड के मालिक होने से कैसे लाभ पहुंचा सकता है. एक ही उदाहरण का उपयोग करके, ध्यान रखें कि दर्जन निवेशक $ 1,000,000 बॉन्ड इश्यू का एक हिस्सा खरीद सकते हैं. प्रत्येक निवेशक को प्रति वर्ष दो बार ब्याज का भुगतान किया जाएगा. एक निवेशक को अपना मूल निवेश (प्रिंसिपल या फेस राशि) भी मिलेगा जब बॉन्ड परिपक्वता तिथि तक पहुंचता है.

कई सेवानिवृत्त लोग ब्याज भुगतान से आय की अनुमानित धारा की वजह से बॉन्ड खरीदते हैं.

सभी बॉन्ड को ब्याज का भुगतान करने और समय पर आधार पर प्रिंसिपल को चुकाने की क्षमता के आधार पर रेट किया जाता है. एक उच्च रेटिंग वाले बंधन को बांड और / या जारीकर्ता की वित्तीय ताकत को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक के कारण एक सुरक्षित निवेश माना जाता है.

बराबर होने वाली सभी चीजें, कम रेटेड बॉन्ड आमतौर पर ब्याज की उच्च दर का भुगतान करते हैं क्योंकि उन्हें डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम होता है.

मान लें कि आईबीएम और एसीएमई निगम दोनों 10 वर्षों में एक बंधन जारी करते हैं. आईबीएम की एक उच्च क्रेडिट रेटिंग है और 6% ब्याज दर प्रदान करता है. यदि ACME की कम रेटिंग है, तो निवेशकों को आकर्षित करने के लिए कंपनी को 6% से अधिक दर की पेशकश करनी होगी.

3. वर्तमान मूल्य पर जाएं. किसी भी समय किसी बिंदु पर किसी बॉन्ड के मूल्य की गणना करने के लिए, आप ब्याज भुगतान के वर्तमान मूल्य को जोड़ते हैं और परिपक्वता पर प्राप्त प्रिंसिपल के वर्तमान मूल्य को जोड़ते हैं.

वर्तमान मूल्य आज के डॉलर में भविष्य के भुगतान के मूल्य को समायोजित करता है. उदाहरण के लिए, कि आप 5 साल में $ 100 प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं. यह जानने के लिए कि आज $ 100 भुगतान क्या लायक है, आप $ 100 के वर्तमान मान की गणना करेंगे.

डॉलर की राशि की अवधि में वापसी की दर से छूट दी जाती है. रिटर्न की इस दर को अक्सर छूट दर कहा जाता है.

एक निवेशक कई अलग-अलग दृष्टिकोणों का उपयोग करके छूट दर का चयन कर सकता है. छूट दर बांड के शेष जीवन पर मुद्रास्फीति की दर का आपका अनुमान हो सकता है. आपकी छूट दर भी न्यूनतम अपेक्षित दर हो सकती है. न्यूनतम उम्मीद बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग पर आधारित है, और इसी तरह की गुणवत्ता के बॉन्ड द्वारा भुगतान ब्याज दर पर आधारित है.

मान लें कि आप 5 वर्षों में $ 100 भुगतान के लिए 4% छूट दर पर निर्णय लेते हैं. छूट दर का उपयोग आज के डॉलर में अपने भविष्य के भुगतान के मूल्य को छूट (कम करने) के लिए किया जाता है. इस मामले में, आप एक राशि के वर्तमान मूल्य की गणना कर रहे हैं.

आप इंटरनेट पर मौजूद मूल्य तालिकाएं पा सकते हैं, या बस ऑनलाइन वर्तमान मूल्य कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं. यदि आप किसी तालिका का उपयोग करते हैं, तो आप 5 साल के लिए 4% छूट दर के लिए वर्तमान मूल्य कारक का पता लगाएंगे. वह कारक है .822. $ 100 का वर्तमान मूल्य ($ 100 x) है .822 = $ 82.20).

आपके बॉन्ड का वर्तमान मूल्य (सभी ब्याज भुगतान का वर्तमान मूल्य) + (परिपक्वता पर मूल पुनर्भुगतान का वर्तमान मूल्य).

2 का भाग 2:

वर्तमान मूल्य सूत्रों का उपयोग करना

1. अपने ब्याज भुगतान के मूल्य की गणना करने के लिए वार्षिकी की अवधारणा का उपयोग करें. एक वार्षिकी एक विशिष्ट डॉलर की राशि है जो एक निवेशक को एक निर्धारित अवधि के लिए भुगतान की जाती है. आपके बॉन्ड पर ब्याज भुगतान को एक प्रकार का वार्षिकी माना जाता है.

अपने ब्याज भुगतान के वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए, आप समय के साथ हर साल बराबर भुगतान की श्रृंखला के मूल्य की गणना करते हैं. यदि आपका 10 साल, $ 1,000 प्रत्येक वर्ष 10% ब्याज का भुगतान करता है, उदाहरण के लिए, आप 10 साल के लिए प्रति वर्ष $ 100 की निश्चित राशि कमाएंगे.
वर्तमान मूल्य के लिए सूत्र के लिए आपको वर्ष के दौरान प्राप्त होने वाली छोटी रकम में अपने वार्षिक ब्याज भुगतान को अलग करने की आवश्यकता होती है. यदि, उदाहरण के लिए, आपका $ 1,000 बॉन्ड सालाना दो बार ब्याज का भुगतान करता है, तो आप अपने वर्तमान मूल्य गणना में $ 50 प्रत्येक के दो भुगतान का उपयोग करेंगे.
जितनी जल्दी आप कोई भुगतान प्राप्त करने में सक्षम हैं, उतना ही मूल्यवान यह आपके लिए है. इस अवधारणा को कभी-कभी कहा जाता है "पैसे की कीमत", $ 1 प्राप्त करना आज $ 1 प्राप्त करने से स्वाभाविक रूप से अधिक मूल्यवान है क्योंकि जब आप $ 1 को पकड़ लेते हैं तो आप इसे निवेश कर सकते हैं (या बस इसे खर्च करें) और वापसी हासिल करने के लिए. उस तर्क के बाद, यदि आपको दिसंबर में जून और $ 50 में $ 50 प्राप्त होता है तो वे भुगतान दिसंबर में पूरे $ 100 प्राप्त करने से अधिक मूल्यवान होते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके पास वर्ष के अंत तक इंतजार किए बिना प्रारंभिक $ 50 का उपयोग करने का अवसर है.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड वैल्यू चरण 5 की गणना करें

2. अपने ब्याज भुगतान के लिए वार्षिकी (पीवीए) सूत्र के वर्तमान मूल्य को लागू करें. सूत्र है

पी वी ए = मैं [1 - (1 + क) - एन] / क

$Pva = i [1- (1 + k) ^ {-} n] / k$ . सूत्र में चर के लिए आपको ब्याज भुगतान राशि, छूट दर (या वापसी की आवश्यक दर) और परिपक्वता तक शेष वर्षों की संख्या का उपयोग करने की आवश्यकता होती है.

मान लें कि एक बॉन्ड में $ 1,000 का चेहरा मूल्य और 6% की कूपन दर है. वार्षिक ब्याज $ 60 है.

प्रति वर्ष ब्याज की संख्या की संख्या से वार्षिक ब्याज राशि को विभाजित करें. यह गणना I, आवधिक ब्याज का भुगतान किया गया है. उदाहरण के लिए, यदि बंधन ब्याज का भुगतान करता है, तो i = $ 30 प्रति अवधि. प्रत्येक अवधि 6 महीने है.

छूट दर निर्धारित करें. प्रति वर्ष वापसी की आवश्यक दर पर पहुंचने के लिए प्रति वर्ष की संख्या की संख्या को विभाजित करें, k. उदाहरण के लिए, यदि आपको एक बॉन्ड भुगतान ब्याज के लिए 5% वार्षिक दर की आवश्यकता होती है, तो k = (5% / 2) = 2.5%.

गणना की अवधि की गणना बांड, या चर के जीवन पर ब्याज का भुगतान किया जाता है. प्रति वर्ष ब्याज का भुगतान नहीं होने की संख्या से परिपक्वता तक वर्ष की संख्या को गुणा करें. उदाहरण के लिए, मान लें कि बॉन्ड 10 साल में परिपक्व हो जाता है और अर्ध-वार्षिक रूप से ब्याज का भुगतान करता है. इस मामले में, एन = (10 x 2) = 20 ब्याज-भुगतान अवधि.

I, K और N वर्तमान मूल्य वार्षिकी सूत्र में प्लग करें

पी वी ए = मैं [1 - (1 + क) - एन] / क

$Pva = i [1- (1 + k) ^ {-} n] / k$ ब्याज भुगतान के वर्तमान मूल्य पर पहुंचने के लिए. इस उदाहरण में, ब्याज भुगतान का वर्तमान मूल्य $ 30 [1- (1 + 0) है.025) ^ - 20] / 0.025 = $ 467.67.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड वैल्यू चरण 6 की गणना करें

3. चर इनपुट करें और प्रमुख भुगतान के वर्तमान मूल्य की गणना करें. ब्याज भुगतान का वर्तमान मूल्य एक वार्षिकी, या भुगतान की एक स्ट्रिंग थी. प्रिंसिपल परिपक्वता में निवेशक को एक ही पुनर्भुगतान है.

यदि, उदाहरण के लिए, आपके पास 10 वर्षों में $ 100,000 बॉन्ड का मालिक है (बॉन्ड का $ 1,000 का संभावित फेस वैल्यू है, $ 100,000 पूरे मुद्दे का प्रतिनिधित्व करता है), आपको अब से $ 100,000 10 साल का एक ही भुगतान प्राप्त होगा. आप छूट के लिए छूट दर का उपयोग करते हैं (कम करें) कि आज एक मूल्य में एकल भुगतान.

फॉर्मूला आपके द्वारा किए गए कुछ मूल्यों का उपयोग करता है जिसका आपने वार्षिकी सूत्र में किया था. पहले वार्षिकी फॉर्मूला का उपयोग करें, फिर उन समान चर को प्रमुख भुगतान सूत्र में लागू करें.

वर्तमान मूल्य (पीवी) सूत्र में k और n में प्लग करें. सूत्र का उपयोग करें

पी वी = एफ वी / (1 + क)^{एन}

$Pv = fv / (1 + k) ^ {n}$ परिपक्वता पर प्रिंसिपल के वर्तमान मूल्य पर पहुंचने के लिए. इस उदाहरण के लिए, पीवी = $ 1000 / (1 + 0).025) ^ 10 = $ 781.20.

वर्तमान बॉन्ड मान पर पहुंचने के लिए प्रिंसिपल के वर्तमान मूल्य में ब्याज का वर्तमान मूल्य जोड़ें. हमारे उदाहरण के लिए, बॉन्ड मान = ($ 467).67 + $ 781.20), या $ 1,248.87.

निवेशक वर्तमान मूल्य का उपयोग यह तय करने के लिए करते हैं कि वे किसी विशेष बॉन्ड में निवेश करना चाहते हैं या नहीं.