बॉन्ड कुल रिटर्न की गणना कैसे करें: कुल रिटर्न का आकलन करने के 3 तरीके

एक निगम एक व्यवसाय चलाने के लिए धन जुटाने के लिए एक बंधन जारी करता है. सरकारी संस्थाएं पूंजी परियोजनाओं को निधि देने के लिए बांड जारी करती हैं, जैसे कि एक नया राजमार्ग. बॉन्ड जारीकर्ता देनदार है और एक बॉन्ड निवेशक लेनदार है. निवेशक हर साल ब्याज आय अर्जित करता है और बांड की परिपक्वता तिथि पर बॉन्ड की चेहरे की राशि का भुगतान किया जाता है. ब्याज कमाई के अलावा, निवेशक को लाभ के लिए बांड बेचने से भी लाभ हो सकता है. यदि बॉन्ड को नुकसान में बेचा जाता है, तो नुकसान निवेशक की कुल वापसी को कम करता है. आपकी कुल वापसी करों के लिए समायोजित किया जा सकता है और आपके नकद प्रवाह के वर्तमान मूल्य

कदम

3 का भाग 1:

अर्जित बॉन्ड ब्याज की गणना

1. बॉन्ड खरीद की कूपन दर और डॉलर राशि की पुष्टि करें. बांड का विशाल बहुमत ब्याज की निश्चित दर के साथ आता है, जिसे कूपन दर कहा जाता है. यह वर्तमान बाजार ब्याज दर से अलग हो सकता है.चाहे बॉन्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड या नगरपालिका बॉन्ड है, आपको बॉन्ड सर्टिफिकेट पर कूपन दर मिलनी चाहिए.

अधिकांश बांड अब बुक एंट्री फॉर्म में जारी किए जाते हैं. जब आप बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप अपने द्वारा दिए गए बॉन्ड का दस्तावेज़ीकरण प्राप्त करेंगे. स्वामित्व का भौतिक प्रमाण पत्र प्राप्त करने के बजाय, आपको एक तृतीय पक्ष दस्तावेज प्राप्त होता है, जो सत्यापित करता है कि आप बांड के मालिक हैं. उस दस्तावेज़ में कूपन दर और आपकी खरीद की डॉलर राशि शामिल है.
आपके द्वारा बांड पर कमाई ब्याज प्रमाणपत्र की चेहरे की राशि पर आधारित है. चेहरा राशि $ 1,000 के गुणकों में होगी.बॉन्ड के चेहरे के मूल्य से कूपन दर को गुणा करें.
मान लें कि आप रुचि की 6% निश्चित दर के साथ $ 10,000 बंधन खरीदते हैं. चूंकि दर तय की गई है, इसका मतलब है कि बॉन्ड आपको प्रत्येक वर्ष $ 600 का भुगतान करेगा ($ 10,000 x 0.06). बांड के बाजार मूल्य में किसी भी उतार-चढ़ाव के बावजूद ब्याज भुगतान तय किया गया है.
बॉन्ड पर छूट या प्रीमियम बांड की बिक्री मूल्य को संदर्भित करते हैं.छूट और प्रीमियम बॉन्ड और वर्तमान बाजार ब्याज दरों पर कूपन दर के बीच के अंतर के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करते हैं.यदि वर्तमान बाजार ब्याज दर कूपन दर से अधिक है, तो बांड को छूट पर बेचा जाता है.यदि वर्तमान बाजार ब्याज दर कूपन दर से कम है, तो बांड को प्रीमियम पर बेचा जाता है.

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2. बांड पर अर्जित कुल ब्याज जोड़ें. आपके बॉन्ड की कुल रिटर्न का हिस्सा वह ब्याज है जो आप बांड के जीवन पर कमाते हैं. सत्यापित करें कि आपके पास बॉन्ड के कितने साल हैं, फिर प्रत्येक वर्ष अर्जित वार्षिक ब्याज की गणना करते हैं.

अर्जित ब्याज की गणना करने के लिए लेखांकन की संचय विधि का उपयोग करें. अर्जित होने पर संचय विधि ब्याज आय को मान्यता देती है. यदि आप किसी विशेष महीने के दौरान बॉन्ड के मालिक हैं, तो आप उस अवधि के दौरान बॉन्ड की रुचि कमाते हैं.

संचय विधि आपके द्वारा प्राप्त नकद भुगतान से संबंधित है. आपकी रुचि कमाई बॉन्ड के मालिक होने पर आधारित है, न कि किसी विशेष ब्याज भुगतान की तारीख.

अधिकांश कॉर्पोरेट बॉन्ड सालाना दो बार ब्याज देते हैं. उदाहरण के लिए, आपका बॉन्ड प्रत्येक वर्ष के 1 फरवरी और 1 अगस्त को ब्याज का भुगतान करता है. आप दिसंबर के दौरान अर्जित ब्याज की गणना कर रहे हैं. चूंकि आपके पास दिसंबर के पूरे महीने के लिए बॉन्ड का स्वामित्व है, इसलिए आप उस महीने के लिए ब्याज प्राप्त करने के हकदार हैं.आपने दिसंबर में ब्याज का पूरा महीना अर्जित किया, भले ही अगले वर्ष फरवरी तक ब्याज का भुगतान नहीं किया जाएगा.

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3. अपने बॉन्ड को बेचने के बाद अर्जित अपनी रुचि निर्धारित करें. निवेशकों के बीच बांड खरीदे और बेचे जा सकते हैं, जैसे स्टॉक कारोबार कर रहे हैं. एक निवेशक के रूप में, आप परिपक्वता तिथि तक आपको बंधन को पकड़ सकते हैं, या इससे पहले कि वह परिपक्व होने से पहले बॉन्ड को बेच सकते हैं. आप किसी भी व्यावसायिक दिन पर अपना बॉन्ड बेच सकते हैं.

यदि आप अपना बॉन्ड बेचने के लिए चुनते हैं, तो बिक्री बांड पर कमाई कुल ब्याज को प्रभावित करती है. मान लें, उदाहरण के लिए, आपका बॉन्ड प्रत्येक वर्ष 1 फरवरी और 1 अगस्त को ब्याज का भुगतान करता है. आप 15 दिसंबर को अपना बॉन्ड बेचते हैं.

कुल रिटर्न की गणना करने के लिए, आपको उस समय के दौरान अर्जित कुल ब्याज को जानने की आवश्यकता है जिसे आपने बांड रखा था.

कहें कि आपके $ 10,000 बॉन्ड में ब्याज की 6% निश्चित दर है. बांड आपको हर साल $ 600 का भुगतान करता है. यदि आपने 5 पूर्ण वर्षों के लिए बॉन्ड आयोजित किया है, तो आपका कुल ब्याज अर्जित किया जाएगा ($ 600 5 साल से गुणा = $ 3,000).

आपको ब्याज के आंशिक वर्ष की गणना करने की भी आवश्यकता है. इस मामले में, आपने स्वामित्व के अंतिम वर्ष के 1 जनवरी से 15 दिसंबर तक बांड आयोजित किया. यह एक वर्ष में 11 महीने का है. आंशिक वर्ष के लिए अर्जित ब्याज [($ 600 x (11) है.5/12) = $ 575].

आप अपने स्वामित्व की अवधि के लिए अर्जित ब्याज के हकदार हैं, भले ही महीनों बाद तक ब्याज का भुगतान नहीं किया जा सके

आपकी कुल ब्याज 5 साल से अधिक और 11 ½ महीने है ($ 3,000 + $ 575 = $ 3,575).

कुल रिटर्न फॉर्मूला स्वामित्व के दिनों की सटीक संख्या की गणना कर सकता है. वे दिन 360-दिवसीय वर्ष या 365-दिन के वर्ष पर आधारित हो सकते हैं. दिनों की संख्या इस बात पर निर्भर करती है कि किसी निगम या सरकारी इकाई द्वारा बॉन्ड जारी किया गया है या नहीं.

3 का भाग 2:

कंप्यूटिंग पूंजीगत लाभ या हानि

1. बॉन्ड के लिए अपनी मूल खरीद मूल्य पर ध्यान दें. एक पूंजीगत लाभ या हानि एक बॉन्ड की कुल रिटर्न का एक घटक है. यदि आप अपनी खरीद मूल्य से अधिक के लिए बॉन्ड बेचते हैं, तो आपके पास एक लाभ है. जब आप सुरक्षा के लिए भुगतान किए गए से कम के लिए बॉन्ड बेचते हैं तो एक नुकसान उत्पन्न होता है. पूंजीगत लाभ या हानि की गणना करने के लिए, आपको उस कीमत को जानने की आवश्यकता है जिसे आपने बॉन्ड के लिए भुगतान किया था.

जब एक बंधन जारी किया जाता है, तो यह पहली बार जारी करने वाली कंपनी (या सरकारी इकाई) से जनता के लिए बेचा जाता है. एक निवेशक बॉन्ड खरीदता है, और बिक्री आय जारीकर्ता को जाती है.
यदि आप जारी किए जाने पर बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप आमतौर पर बॉन्ड की चेहरे की राशि का भुगतान करते हैं. एक बॉन्ड की चेहरा राशि $ 1,000 या $ 1,000 का कुछ है. यदि आप जारी किए जाने पर $ 10,000 का फेस राशि बॉन्ड खरीदते हैं, उदाहरण के लिए, आप $ 10,000 का भुगतान करते हैं.
एक बार जनता को बॉन्ड जारी करने के बाद इसे निवेशकों के बीच खरीदा और बेचा जा सकता है. मान लें, उदाहरण के लिए, बॉब मूल रूप से जारी होने पर एक आईबीएम कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदता है. बॉब $ 10,000 की चेहरे की राशि का भुगतान करता है. बॉब बॉन्ड की परिपक्वता से पहले किसी भी समय बॉन्ड को बेचने का विकल्प चुन सकता है. बॉन्ड सेल के लिए जो कीमत प्राप्त करती है वह $ 10,000 से अधिक या उससे कम हो सकती है.
ध्यान दें कि किसी भी पूंजीगत लाभ को आईआरएस द्वारा आय माना जाता है और आपको अर्जित ब्याज पर करों का भुगतान करना होगा.

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2. एक छूट पर एक बंधन बेचो. एक छूट का मतलब है कि बॉन्ड की कीमत चेहरे की राशि से कम है. उदाहरण के लिए, $ 10,000 बॉन्ड में $ 9,800 का मौजूदा बाजार मूल्य हो सकता है. बाजार इंगित करता है कि निवेशक इस बॉन्ड के लिए $ 10,000 का भुगतान करने को तैयार नहीं हैं.

एक बंधन को छूट पर मूल्यवान माना जाता है यदि बंधन पर बताई गई ब्याज दर नए जारी किए गए बांडों पर ब्याज दर से कम है. तुलना करने के लिए, एक ही जारीकर्ता द्वारा नए जारी किए गए बांड पर विचार करें और परिपक्वता तक एक ही समय के साथ.

मान लें कि आईबीएम में $ 10,000, 6% बॉन्ड बकाया है. बांड 10 साल में परिपक्व होता है. ब्याज दरें बढ़ती हैं. एक निवेशक अब 10 वर्षों में 7% आईबीएम बॉन्ड खरीद सकता है. 6% बंधन अब कम मूल्यवान है, क्योंकि यह 7% बंधन की तुलना में कम ब्याज का भुगतान करता है. बॉन्ड का बाजार मूल्य उस कीमत पर गिर जाएगा जो $ 10,000 से कम है.

यदि कोई निवेशक $ 10,000 के लिए बॉन्ड खरीदता है और $ 9,800 के लिए सुरक्षा बेचता है, तो निवेशक के पास 200 डॉलर की पूंजी हानि होती है. नुकसान बांड पर कुल रिटर्न को कम करता है.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड कुल रिटर्न चरण 6 की गणना करें

3. एक प्रीमियम पर एक बंधन व्यापार. एक प्रीमियम का मतलब है कि बॉन्ड की कीमत चेहरे की राशि से अधिक है. उदाहरण के लिए, $ 10,000 बॉन्ड में $ 10,100 का मौजूदा बाजार मूल्य हो सकता है. बाजार इंगित करता है कि निवेशक बॉन्ड के लिए $ 10,000 से अधिक का भुगतान करने को तैयार हैं.

एक बॉन्ड का मूल्य निर्धारण किया जाता है यदि बॉन्ड पर बताई गई ब्याज दर नए जारी बंधनों पर ब्याज दर से अधिक है. तुलना करने के लिए, एक ही जारीकर्ता द्वारा नए जारी किए गए बांड पर विचार करें और परिपक्वता तक एक ही समय के साथ.

मान लें कि आईबीएम में $ 10,000, 6% बॉन्ड बकाया है. बांड 10 साल में परिपक्व होता है. ब्याज दरें कम हो जाती हैं. एक निवेशक अब 10 वर्षों में 5% आईबीएम बॉन्ड खरीद सकता है. 6% बॉन्ड अब अधिक मूल्यवान है, क्योंकि यह 5% बंधन की तुलना में अधिक रुचि देता है. बॉन्ड का बाजार मूल्य उस कीमत में वृद्धि करेगा जो $ 10,000 से अधिक है.

यदि कोई निवेशक $ 10,000 के लिए बॉन्ड खरीदता है और $ 10,100 के लिए सुरक्षा बेचता है, तो निवेशक के पास $ 100 पूंजीगत लाभ है. लाभ बांड पर कुल रिटर्न बढ़ाता है.

आप एक बंधन खरीदकर और परिपक्वता तिथि से पहले इसे बेचकर लाभ या हानि कर सकते हैं. एक निवेशक भी एक प्रीमियम या छूट पर एक बंधन खरीद सकता है और परिपक्वता तक बंधन को पकड़ सकता है. प्रत्येक मामले में, आपको लाभ या हानि हो सकती है.

3 का भाग 3:

एक बॉन्ड की कुल वापसी का निर्धारण

1. बॉन्ड से अपनी कुल आय जोड़ें. आप लाभ के लिए बांड पर अर्जित ब्याज जोड़कर अपनी कुल रिटर्न की गणना कर सकते हैं या अपने जोखिम को नुकसान पहुंचा सकते हैं. लाभ या हानि बंधन बेचने के आधार पर उत्पन्न की जा सकती है, या परिपक्वता तक केवल बंधन को पकड़ना.

मान लें कि आप $ 10,000 का अंकित राशि खरीदते हैं. आप परिपक्वता तक बंधन को पकड़ते हैं और $ 10,000 मूल राशि प्राप्त करते हैं. बॉन्ड पर कोई लाभ या नुकसान नहीं है. बॉन्ड 6% ब्याज का भुगतान करता है, और आप 5 साल और 11 ½ महीने के लिए बॉन्ड पकड़ते हैं.
अंतिम वर्ष में 12 महीने के 11 ½ में परिवर्तित किया जा सकता है .958. बॉन्ड के जीवन पर अर्जित कुल ब्याज [($ 10,000) x (6%) x (5) है.958 वर्ष) = $ 3,575]. बॉन्ड पर आपकी कुल वापसी अर्जित ब्याज है ($ 3,575).
कहें कि आप एक ही बंधन खरीदते हैं और समय की एक ही समय के लिए सुरक्षा करते हैं. मान लें कि, आप $ 10,000 के लिए बॉन्ड खरीदते हैं और $ 9,800 के लिए बॉन्ड बेचते हैं. आप $ 200 का नुकसान उत्पन्न करते हैं. आपके बॉन्ड पर कुल रिटर्न ($ 3,575 ब्याज) है - ($ 200 पूंजी हानि) = $ 3,375.
मान लें कि आप एक ही बंधन खरीदते हैं और समय की समान अवधि के लिए सुरक्षा करते हैं. इस उदाहरण में, आप $ 10,000 के लिए बॉन्ड खरीदते हैं और इसे $ 10,100 के लिए बेचते हैं. आप $ 100 लाभ उत्पन्न करते हैं. आपके बॉन्ड पर कुल रिटर्न ($ 3,575 ब्याज) + ($ 100 पूंजीगत लाभ) = $ 3,675 है.

शीर्षक की गणना बॉन्ड कुल रिटर्न चरण 8 की गणना करें

2. करों के प्रभाव के लिए अपने बॉन्ड की कुल वापसी को समायोजित करें. आपकी ब्याज आय और किसी भी पूंजीगत लाभ या हानि पर कर लगाया जाएगा. करों का भुगतान करने के बाद आपको अपने भुगतान की डॉलर की राशि पर विचार करना चाहिए.

मान लें कि आपकी ब्याज आय और बॉन्ड बिक्री पर लाभ कुल $ 3,675. आप ब्याज आय और लाभ पर 20% कर का भुगतान करते हैं.

करों के बाद आपकी कुल वापसी $ 3,675 x 80% = $ 2,940 है.

ब्याज आय को सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है. ब्याज आय के लिए कर दर वही दर है जो आप अपनी मजदूरी पर भुगतान करते हैं.

ध्यान रखें कि ब्याज आय और पूंजीगत लाभ या हानि के लिए कर दरें अलग हो सकती हैं.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आप अपने कर रिटर्न पर कटौती के रूप में पूंजीगत नुकसान घोषित कर सकते हैं. आप अपने पूंजीगत लाभ को कम करने के लिए निवेश से अपने पूंजीगत नुकसान का उपयोग कर सकते हैं. इससे कम हो जाता है कि आपको करों में कितना भुगतान करना होगा. यदि आपकी पूंजीगत हानि आपके पूंजीगत लाभ से अधिक है, तो आप अपनी सामान्य आय को एक कर वर्ष में $ 3,000 तक ऑफसेट कर सकते हैं. यदि आपका नुकसान $ 3,000 से अधिक है, तो आप अगले वर्ष एक और $ 3,000 का दावा कर सकते हैं, और इसी तरह तक पूरी राशि का कटौती नहीं की जाती है.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड कुल रिटर्न चरण 9 की गणना करें

3. बांड की कीमत पर बाजार ब्याज दर के प्रभाव की गणना करें.एक बंधन की बिक्री मूल्य बाजार में वर्तमान ब्याज दर के आधार पर भिन्न होती है.यदि मौजूदा बाजार ब्याज दर बॉन्ड की कूपन दर से अधिक हो जाती है, तो बांड को छूट पर बेचा जाता है.इसके विपरीत, यदि बाजार ब्याज दर बॉन्ड की कूपन दर से नीचे आती है, तो बांड प्रीमियम पर बेचा जाता है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक कंपनी $ 500,000, 5 साल, 10 प्रतिशत बांड बेच रही है, लेकिन वर्तमान बाजार ब्याज दर 12 प्रतिशत है.यदि वर्तमान बाजार ब्याज दर 12 प्रतिशत है, तो आप अपने $ 1,000 को उस बंधन में निवेश नहीं करना चाहते हैं, जिसमें केवल 10 प्रतिशत की वापसी की दर है.इसलिए कंपनी ब्याज दर में अंतर के लिए आपको क्षतिपूर्ति करने के लिए बांड की कीमत को छूट देती है.इस उदाहरण में, कंपनी बिक्री मूल्य $ 463,202 पर सेट करेगी.

इसके विपरीत, मान लें कि मौजूदा बाजार ब्याज दर 8 प्रतिशत है.उस स्थिति में, बॉन्ड की 10 प्रतिशत कूपन दर एक बेहतर रिटर्न है जो आप कहीं और प्राप्त कर सकते हैं.कंपनी यह जानता है, इसलिए वे बंधन की कीमत में वृद्धि करते हैं और इसे प्रीमियम पर जारी करते हैं.कंपनी $ 540,573 की बिक्री मूल्य के लिए $ 500,000 बॉन्ड जारी करेगी.

किसी भी मामले में, आपको अभी भी बॉन्ड की चेहरे के मूल्य और कूपन दर के आधार पर ब्याज भुगतान प्राप्त होता है.बॉन्ड पर वार्षिक ब्याज भुगतान $ 50,000 ($ 500,000 * हैं .10 = $ 50,000).

जब एक बंधन परिपक्व होता है, तो आपको बॉन्ड का चेहरा मूल्य मिलता है.चाहे आपने छूट या प्रीमियम पर बॉन्ड खरीदा हो, परिपक्वता पर आपको चेहरा मूल्य प्राप्त होता है.उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करके, चाहे आपने छूट या प्रीमियम पर बॉन्ड खरीदा हो, आपको परिपक्वता पर $ 500,000 प्राप्त होगा.

शीर्षक वाली छवि बॉन्ड कुल रिटर्न चरण 10 की गणना करें

4. उपज और ब्याज दर के बीच अंतर को समझें.उपज एक बंधन के प्रिंसिपल पर आपकी कुल वापसी है.पैदावार बाजार ब्याज दर से प्रभावित होता है क्योंकि बाजार ब्याज दर बांड की बिक्री मूल्य को प्रभावित करती है. लेकिन, उपज कूपन दर और बाजार ब्याज दर से अलग है.

सूत्र कूपन राशि / मूल्य के साथ उपज की गणना करें.

उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करके, एक कंपनी $ 500,000, 5 साल, 10 प्रतिशत बांड जारी करती है, और बाजार ब्याज दर 12 प्रतिशत है.कंपनी छूट पर बांड बेचती है, और कीमत $ 463,202 है.

वार्षिक कूपन भुगतान $ 50,000 हैं.

वार्षिक उपज $ 50,000 / $ 463,202 = 10 है.79 प्रतिशत.

उदाहरण में जहां बाजार ब्याज दर 8 प्रतिशत थी, बांड को प्रीमियम पर बेचा गया था, और कीमत $ 540,573 थी.

वार्षिक उपज $ 50,000 / $ 540,573 = 9 है.25 प्रतिशत.

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